Las sanciones occidentales más agresivas impuestas al sector petrolero ruso desde la invasión de Ucrania por parte de Moscú en 2022 amenazan con interrumpir el suministro global, ya que los compradores, encabezados por China y la India, recorren Oriente Medio en busca de proveedores alternativos. Algunas estimaciones sugieren que las medidas podrían reducir a la mitad las exportaciones petroleras rusas y su introducción ha hecho subir los futuros del Brent hasta 5 dólares por barril en los últimos días.
El 10 de enero, la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro de Estados Unidos sancionó a 161 petroleros y comerciantes involucrados en unos 2.000 envíos desde que comenzó la invasión. También actuó contra aseguradoras de barcos con sede en Moscú y dos compañías -Surgutneftgas y Gazpromneft- que en los primeros diez meses del año pasado representaron casi el 30% de las exportaciones petroleras de Rusia.
Según los datos de seguimiento de buques de Bloomberg News, algunos barcos ya se han detenido mientras que otros se están alejando de los puertos rusos de los que se suponía que debían recoger cargamentos. Estos movimientos erráticos durante la semana pasada son un indicio del impacto de la última ronda de sanciones, dijo Edward Fishman, investigador principal de la Universidad de Columbia y autor de un próximo libro sobre el uso de las sanciones como una forma de guerra económica.
“Es aún más probable que se produzca una perturbación sostenida del mercado”, añadió Fishman. “Podríamos ver una caída significativa de las exportaciones rusas”.
Los comerciantes de petróleo ahora se preguntan qué tan significativa podría ser esta caída.
Los 161 petroleros afectados por las medidas del 10 de enero podrían transportar alrededor de 1,4 millones de barriles diarios de petróleo, según una estimación de EA Gibson Shipbrokers Ltd., con sede en Londres. Eso equivale a casi la mitad de las exportaciones marítimas de crudo de Rusia, según muestra el seguimiento de buques realizado por Bloomberg. Macquarie Group estima que el impacto podría ser incluso mayor, ya que se podrían perder hasta 2,15 millones de barriles diarios de exportaciones de petróleo, lo que haría subir los precios. La cifra de Macquarie es casi tres veces mayor que el excedente de oferta global previsto por la Agencia Internacional de la Energía para este año.
Además, los tipos de petróleo que requieren buques especializados corren el riesgo de quedar casi paralizados si Moscú no puede encontrar soluciones alternativas, según muestra el seguimiento que realiza Bloomberg de los movimientos anteriores de los buques sancionados.
Rusia ya ha desmentido las expectativas de interrupción de su suministro. Hubo predicciones generalizadas de que sus flujos se desplomarían poco después de la invasión de Ucrania, cuando los compradores tradicionales se retiraron. En cambio, los flujos se mantuvieron en gran medida y, a pesar de algunas fluctuaciones, no han cambiado desde entonces, en parte debido a la naturaleza limitada de las rondas anteriores de sanciones que han sido criticadas por algunos.
Para continuar con sus operaciones, Moscú ha empleado una serie de petroleros de la llamada flota sombra : buques viejos que a menudo operan sin propietarios ni aseguradores conocidos y que enarbolan banderas de países considerados menos seguros por la industria naviera. Pero las medidas del 10 de enero casi duplicaron el número de buques sancionados por Estados Unidos, la Unión Europea o el Reino Unido, que pasó de 143 a 265.
China y la India, que han comprado el 81% de las exportaciones marítimas de crudo de Rusia desde la invasión de Ucrania, hasta ahora siempre han tenido cuidado de no violar las sanciones estadounidenses.
Lars Barstad, director ejecutivo de Frontline Management AS, operador de una de las flotas de superpetroleros más grandes del mundo, dijo que Rusia se enfrentará a un desafío logístico que durará meses.
“Esto es una gran perturbación”, dijo. “Temporalmente, tendrán un problema logístico, especialmente porque China y la India parecen estar adhiriéndose a las listas de la OFAC de Estados Unidos”.
China y la India salen a comprar petróleo
Los compradores de ambas naciones asiáticas han pedido a los productores de Oriente Medio, entre ellos Arabia Saudita, Irak, los Emiratos Árabes Unidos y Kuwait, que les suministren más petróleo, según funcionarios de esos países. Pero encontrar barriles adicionales sería difícil dado que esos países se han comprometido con la OPEP+ (en la que Moscú es una fuerza líder) a mantener la oferta restringida.
En una señal de una necesidad más urgente de barriles, las refinerías estatales de China y las independientes más grandes han estado buscando frenéticamente crudo y han seleccionado los llamados barriles rápidos para una carga más inmediata, según los operadores. Ha sido un panorama similar para las plantas estatales de la India, una fuente crítica de compra de cargamentos rusos transportados por mar, dijeron.
Los petroleros autorizados seguían realizando entregas a puertos de China e India esta semana, pero Nueva Delhi advirtió que los buques designados solo podrán entregar cargas si se cargaron antes del 10 de enero y se descargaron a más tardar el 12 de marzo. Después de esa fecha, los barcos estarán fuera de servicio.
Algunos buques que se dirigían a recoger nuevos cargamentos están empezando a abandonar sus viajes. Al menos cinco de los 77 buques de carga transoceánica (excluyendo los buques cisterna de transbordo vinculados a proyectos específicos) sancionados por la OFAC han abandonado los viajes que estaban realizando en ese momento. El Atlas, el Heng Tai y el Venture se dirigían al Báltico cuando dieron media vuelta frente a la costa occidental de Europa y se dirigieron hacia el Mediterráneo.
En el Pacífico, el Himalayan y el Salty Wolf dejaron de viajar al puerto ruso de Kozmino el 12 de enero. El Himalayan se dirigió a aguas cercanas a la provincia china de Shandong, donde ancló. El Salty Wolf fue visto por última vez el miércoles en dirección a Singapur.
Las medidas también han hecho que los petroleros que no están en la mira de la OFAC se muestren cautelosos: dos buques no sancionados que se dirigían al puerto ártico de Murmansk (donde están designados tanto los buques de almacenamiento como todos los buques cisterna lanzadera que los llenan) dieron la vuelta cerca de la ciudad noruega de Tromso poco después de que se anunciaran las medidas. Ahora se dirigen al Báltico.
El efecto Trump
En medio de especulaciones de que la administración entrante de Trump podría diluir las medidas rusas, Scott Bessent, el candidato a secretario del Tesoro, dijo el 16 de enero que apoyaba aumentar las sanciones a la industria petrolera rusa para ayudar a poner fin al conflicto de Ucrania.
“Estoy totalmente a favor de que se impongan sanciones”, especialmente a las grandes petroleras rusas, dijo en una audiencia en el Senado. “Creo que las sanciones no fueron lo suficientemente severas”.
Lo que importará en lo que respecta al suministro de petróleo será su aplicación y cumplimiento. Si las medidas obligan a Rusia a vender su petróleo con grandes descuentos, entonces aumentará el incentivo para eludir las sanciones.
Adi Imsirovic, un veterano comerciante de petróleo que ha criticado la eficacia de las sanciones occidentales contra Rusia, dijo que las medidas del 10 de enero mostraban que la administración saliente finalmente había tomado medidas para dañar al Kremlin.
“Biden permitió que los rusos sortearan el problema durante dos años”, dijo Imsirovic, que ahora es director de Surrey Clean Energy. El impacto de estas “sanciones dependerá de su implementación, pero pueden ser bastante efectivas”.
