Un funcionario de un tribunal estadounidense que supervisa una subasta de acciones de la matriz de la refinería venezolana Citgo Petroleum está recomendando que un juez elija una oferta de 3.700 millones de dólares de una filial de Contrarian Funds para establecer el piso para una nueva ronda de licitación este año, según un documento judicial el viernes.
Un tribunal federal en Delaware está subastando acciones de PDV Holding, la empresa matriz de Citgo, para pagar hasta 21.300 millones de dólares a 18 acreedores que buscan compensación por incumplimientos de deuda y expropiaciones en Venezuela.
El tribunal decidió esta vez fijar una oferta mínima para PDV Holding después de que la mayoría de las empresas en la subasta del año pasado rechazaron una oferta de 7.300 millones de dólares de una filial del fondo de cobertura Elliott Investment Management que estaba sujeta a la resolución de demandas paralelas presentadas por algunos de los mismos acreedores.
Se recibieron cuatro posibles ofertas de compra de acciones de PDV Holding antes del 7 de marzo, según el documento.
La oferta de Red Tree Investments, filial de Contrarian Funds, fue recomendada por el perito judicial a cargo de la subasta. El juez Leonard Stark debe aceptarla o rechazarla antes de que la subasta continúe.
«La transacción propuesta por Red Tree tiene el segundo precio de compra más alto, y el magistrado especial cree que tiene la menor condicionalidad», señala el documento.
«El perito judicial considera que la combinación de valor y certeza de la transacción propuesta la convierte en la mejor opción disponible.»
La minera canadiense Gold Reserve (GRZ.V), abre una nueva pestañadijo la semana pasada que un consorcio que incluye su filial Dalinar Energy Corporation y unidades del conglomerado estadounidense Koch también había presentado una oferta.
Red Tree y otra filial de Contrarian son tenedores de bonos venezolanos en mora y parte de los 18 acreedores que buscan cobrar el producto de la subasta, lo que significa que si la oferta del grupo gana, recibirán el pago de sus reclamaciones.
Reclaman conjuntamente unos 680 millones de dólares más intereses y honorarios, según documentos judiciales.
La oferta inicial de Red Tree fue considerada baja por los analistas, teniendo en cuenta que la valoración de mercado de Citgo supera los 10.000 millones de dólares, pero un período de finalización posterior para que se presenten ofertas rivales podría aumentar la oferta final, dijeron.
«Esta oferta resolvería la disputa con los tenedores de los bonos 2020 de PDVSA y al mismo tiempo recaudaría 1.500 millones de dólares para pagar a otros acreedores», dijo José Ignacio Hernández, de la consultora Aurora Macro Strategies.
«Para Red Tree, es un acuerdo financiero, no operativo. Pero Venezuela podría objetarlo, diciendo que es demasiado bajo», añadió.
La audiencia final del proceso de venta está fijada para julio, según el calendario del tribunal.
Al elegir una oferta inicial, Stark espera maximizar los beneficios para los acreedores en el caso, que ya lleva ocho años en curso y que anteriormente declaró a PDV Holding responsable de las deudas del país. PDVSA, con sede en Caracas, es la matriz de Citgo.
De ganar el proceso, la empresa compradora adquiriría el 100% de las acciones de PDV Holding, y lo recaudado se distribuiría a los acreedores al cierre. La transacción propuesta por Red Tree contempla $3.240 millones en efectivo y $458 millones en contraprestación no monetaria, según el expediente judicial.
La refinería Citgo Petroleum, con sede en Houston, es la joya de la corona de los activos venezolanos en el extranjero. El presidente venezolano, Nicolás Maduro, calificó la subasta como un «robo» de los activos venezolanos en Estados Unidos. Su gobierno ha criticado las sanciones petroleras estadounidenses impuestas al país, vigentes desde 2019.
Reuters
