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Oil Price: El Top 5 de empresas de petróleo y gas para el 2022

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Con el año llegando a su fin, es hora de que los inversores recalibren sus carteras. El año en curso ha sido un año maravilloso para los inversores en energía gracias a los altos precios de la energía.

Por: Morfema Press / Alex KimaniOilPrice

Pero los mercados del petróleo siguen siendo volátiles y turbulentos gracias a la pandemia y la transición energética en curso.

Los precios del petróleo han estado bajo presión, nuevamente, con el WTI hundiéndose a $ 67 / bbl el lunes mientras la amenaza de Omicron continúa acechando durante las vacaciones de invierno en Europa y EE. UU.

El rápido aumento de casos de la nueva variante ha avivado las preocupaciones de los inversores de que nuevas restricciones de movilidad y cierre de fronteras, para combatir la propagación, pueda afectar la demanda de combustible..

Un gobierno que se está volviendo cada vez más hostil al sector del petróleo y el gas tampoco está ayudando en las cosas. La semana pasada, en un importante cambio de política diseñada para combatir el cambio climático y acelerar el uso de energía renovable, la administración Biden ordenó el fin inmediato del apoyo federal para nuevos proyectos de carbón, petróleo y gas en el extranjero.

Sin embargo, el director ejecutivo de ConocoPhillips, Ryan Lance, advirtió que la presión del gobierno sobre los productores de energía para detener las inversiones en nueva producción de petróleo, gas y carbón; y nuevas dudas sobre la capacidad de producción de reserva de la OPEP, los están «preparando para una transición complicada» y podría conducir a la volatilidad del precio de la energía.

«Para tener una transición ordenada, el petróleo y el gas son parte de la solución, no el problema «, dijo el gerente general de Hess, John Hess.

Sin embargo, mientras que el gobierno de EE. UU. retiene el apoyo, no buscará activamente evitar que las empresas estadounidenses construyan proyectos de combustibles fósiles en el extranjero, y el petróleo y el gas seguirán siendo la principal fuente de energía del mundo durante años, si no décadas.

Aquí están nuestras principales selecciones de petróleo y gas para 2022.

1. ExxonMobil

Exxon Mobil Corporation, con sede en Texas, es la empresa de energía integrada más grande de Estados Unidos. Al 31 de diciembre de 2020, Exxon contaba con aproximadamente 22,239 pozos operativos netos con reservas probadas.

Hace unos días, Bank of America seleccionó 11 acciones para cada uno de los 11 sectores del mercado, y señaló:

«Estas acciones son en su mayoría desatendidas por los fondos activos y se benefician más de la inflación, un PIB más alto, tasas de interés más altas, precios del petróleo más altos y crecimiento de los salarios que una cartera de 11 sectores de igual ponderación, todo lo cual esperamos que ocurra en 2022», dijo la estratega, Savita Subramanian, y su equipo escribieron en una nota.

Subramanian eligió a Exxon Mobil como su principal opción energética, diciendo que Exxon tiene una beta de petróleo más alta que Chevron, un rendimiento de 10% FCF y una alta puntuación de ESG.

2. ConocoPhillips

ConocoPhillips es un actor de esquisto superior que se dedica principalmente a los yacimientos de petróleo convencional y compacto, gas de esquisto, petróleo pesado, GNL, arenas petrolíferas y otras operaciones de producción.

El trimestre pasado, Bank of America subió las acciones de COP a Buy from Neutral con un precio objetivo de $ 67, calificando a la Compañía como un «cajero automático» con potencial para retornos acelerados.

Según el analista de BofA Doug Leggate, Conoco parece «preparada para acelerar los retornos en efectivo a un ritmo más temprano y más significativo que cualquier E&P o petrolera puramente».

Las acciones legales en COP han retrocedido a niveles más atractivos «pero con una perspectiva macro diferente a la que tenía cuando el petróleo [Brent] alcanzó un máximo cercano a los 70 dólares».

Pero lo mejor de todo es que el analista de BofA cree que COP está altamente expuesto a una recuperación de petróleo a más largo plazo.

Pero BofA no es el único apostador de Wall Street que está entusiasmado con el COP.

En una nota a los clientes, Raymond James dice que el precio de las acciones de la compañía está subvaluando la avalancha de efectivo que la compañía de petróleo y gas está preparada para generar.

3. Cenovus Energy Inc.

La compañía petrolera canadiense Oil Sands Cenovus Energy desarrolla, produce y comercializa petróleo crudo, líquidos de gas natural y gas natural en Canadá, Estados Unidos y la región de Asia Pacífico. La Compañía opera a través de los segmentos de Arenas Petrolíferas, Convencionales y de Refinación y Comercialización.

Las acciones canadienses de energía, que han sufrido durante mucho tiempo, están comenzando a parecer verdaderas gangas.

Las acciones de CVE se dispararon a un máximo de 52 semanas después de que JP Morgan subiera las acciones a Sobreponderar desde Neutral con un precio objetivo de C $ 14,50 (45% al ​​alza potencial), citando el progreso en la ejecución de la adquisición de Husky Energy el año pasado.

Las acciones de Cenovus permanecen infravaloradas, pero la Compañía se encuentra en una excelente posición para generar suficiente flujo de efectivo libre para recomprar su participación en ConocoPhillips.

La semana pasada, Cenovus publicó una guía para 2022 y una perspectiva a 5 años. La Compañía dijo que a un precio de $ 75 WTI, podría generar un «exceso de flujo de efectivo libre» de $ 33 mil millones durante los próximos 5 años, o alrededor del 100% de la capitalización de mercado actual de la Compañía.

De manera más inmediata, Cenovus planea generar $ 5.5B de exceso de flujo de efectivo libre en 2022 (16% de la capitalización de mercado actual de la Compañía) y asignará 50% + a los accionistas a través de recompras y dividendos.

La gerencia de Cenovus está actualmente autorizada para recomprar ~ 146 millones de acciones o ~ 7% de las acciones en circulación.

Durante el horizonte de pronóstico de 5 años, CVE planea mantener 800kb / d de producción upstream (un 4% más que en 2021, pero sin cambios a partir de 2022).

Quizás lo más importante, y frente a los contratiempos de los mercados de capital de 2019 de la Compañía, Cenovus planea reducir los gastos de capital durante el período de pronóstico (mientras mantiene la producción y aumenta los retornos para los accionistas).

4. Cheniere

Cheniere Energy es una empresa de infraestructura energética que se dedica a los negocios relacionados con el gas natural licuado (GNL) en los Estados Unidos.

Las terminales de Cheniere en la Costa del Golfo permiten que el gas estadounidense sea procesado y enviado al extranjero. Con el cambio global hacia fuentes de energía más limpias en pleno apogeo, el GNL y el gas natural brindan los beneficios de ser el hidrocarburo de combustión más limpia, produciendo la mitad de las emisiones de gases de efecto invernadero y menos de una décima parte de los contaminantes atmosféricos del carbón.

En consecuencia, se espera que la demanda de GNL crezca un 3,4% anual hasta 2035, con alrededor de 100 millones de toneladas métricas de capacidad adicional necesarias para satisfacer tanto el crecimiento de la demanda como la disminución de los proyectos existentes. Se espera que el uso de gas natural en la capacidad de generación de energía crezca en 300 GW adicionales para 2040, equivalente a 300 millones de toneladas de GNL, y la mayor parte de esa demanda proviene de Asia, especialmente China, India y otros países del sudeste asiático.

Eso marca al gas natural / GNL como el único combustible fósil que experimentará algún tipo de crecimiento en las próximas dos décadas. Goldman ve un fuerte aumento en la capacidad de exportación de GNL contratada de EE. UU. y una sólida exposición a los precios al contado para el volumen restante, lo que ayuda a Cheniere a registrar un crecimiento del flujo de efectivo libre de ~ 50% desde los niveles de 2021.

De hecho, el GNL podría registrar un crecimiento aún más fuerte, y Woodmac dijo que la adopción de la tecnología de captura y almacenamiento de carbono (CCS) podría impulsar enormemente las credenciales ecológicas del sector a un costo adicional mínimo.

Es un viento de cola importante para Cheniere, dada su ya fuerte participación de mercado.

5. Northern Oil and Gas

Con sede en Minneapolis Northern Oil and Gas es una compañía de energía independiente que se dedica a la adquisición, exploración, explotación, desarrollo y producción de propiedades de petróleo crudo y gas natural en los Estados Unidos.

NOG acaba de presentar un plan de dividendos único y competitivo, con un dividendo base que crecerá un 20% por trimestre, hasta alcanzar 33c / s trimestralmente en 2023 (1,32 / s anualizado o 7,1% de rendimiento).

El dividendo base se construye alrededor de los supuestos de precio del centro Henry de $ 50 WTI y $ 3, lo que deja un respiro con respecto a los niveles actuales.

NOG tiene un programa autorizado de recompra de acciones ($ 68 millones, ~ 5% de la capitalización de mercado) y planeará recomprar acciones y pagar dividendos especiales si se mantienen los precios actuales de las materias primas.

La dirección de la empresa dejó la puerta abierta al «crecimiento»; sin embargo, parece estar enfocado en el crecimiento inorgánico, proporcionando un camino para construir el negocio sin agregar plataformas y suministro de crudo al mercado.

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