Vía SP Global

La red naviera oculta representa el 17% de la flota mundial de petroleros. Los estados sancionados se asocian con empresas opacas para mantener las ventas de petróleo. China y la India compran más petróleo a través de envíos clandestinos que otros países

Liderados por Estados Unidos, los gobiernos occidentales han endurecido las sanciones contra Rusia, Irán y Venezuela en medio de crecientes conflictos geopolíticos, a menudo apuntando a las exportaciones de petróleo de esos países para cortar sus principales fuentes de ingresos.

En respuesta, los productores de la OPEP+ están acumulando capacidad de transporte de buques tanque para eludir las restricciones comerciales y continuar con sus envíos marítimos de petróleo, a menudo destinados a China, el mayor importador de petróleo del mundo que se ha opuesto públicamente a las sanciones occidentales.

La flota de petroleros «en la sombra» está controlada en su mayor parte por intereses estatales rusos, iraníes y venezolanos que han podido adquirir una gran cantidad de buques antiguos en transacciones de segunda mano a través de empresas opacas y poco conocidas con sede en terceros países como los Emiratos Árabes Unidos.

Un análisis de los datos de S&P Global Commodities at Sea y Maritime Intelligence Risk Suite ha descubierto 889 petroleros de más de 27.000 TPM que podrían haber sido utilizados para transportar el petróleo sancionado. Con un tonelaje de peso muerto combinado de 111,6 millones, la flota encubierta representa aproximadamente el 17% de la flota mundial de petroleros.

Los funcionarios de la industria dijeron que los barcos tienden a recibir menos mantenimiento, carecen de seguro suficiente y a menudo manipulan sus señales de seguimiento para ocultar patrones operativos, lo que genera preocupaciones de seguridad marítima.

Flujos comerciales:

Las exportaciones marítimas de crudo y productos de Rusia han crecido alrededor de un 5% hasta los 6,3 millones de b/d desde principios de 2022, cuando el país invadió Ucrania. El «límite de precios» del G7 a las exportaciones rusas, diseñado para frenar los ingresos petroleros de Moscú y evitar una crisis de suministro, entró en vigor a finales de 2022 y principios de 2023. Tras desplomarse durante la primera administración de Trump, la producción de petróleo en Irán y Venezuela se ha recuperado bajo el presidente Joe Biden, y el foco de las sanciones se ha trasladado a Rusia. Ambos países están exentos de cuotas en virtud del acuerdo OPEP+, lo que les permite bombear todo lo que puedan. Produjeron un total combinado de 4,15 millones de b/d en septiembre, según la Encuesta OPEP+ de Platts realizada por Commodity Insights, frente a los 3,2 millones de b/d de febrero de 2022, cuando Rusia invadió Ucrania.

Rusia

  • La acciónde las exportaciones de crudo ruso en buques petroleros que operan fuera del límite de precios del G7, la mayoría de los cuales eran buques sombra vinculados a Rusia, alcanzaron un máximo histórico del 83,8% en septiembre, según estimaciones de S&P Global Commodity Insights.
  • Entre el 1 de enero y el 15 de octubre, el principal destino de los envíos de petroleros fue la India (58%), seguida de China (15%). Myanmar, que tiene un oleoducto hacia China, se llevó el 6%.
  • Los envíos de crudo desde los puertos rusos promediaron 3,74 millones de b/d en octubre, 240.000 b/d o 7% más que los niveles de septiembre y el tercer aumento mensual desde un mínimo de once meses de 3,24 millones de b/d en julio, según los datos de seguimiento de buques tanque de S&P Global Commodities at Sea.
  • Según los datos, la India, el mayor comprador de crudo de Rusia, importó 1,74 millones de b/d de crudo, principalmente de los Urales, lo que supone una reducción de 90.000 b/d en el mes, pero que aún representa casi el 40% de las llegadas totales en octubre. China es el segundo mayor comprador, recibiendo 1,23 millones de b/d en octubre. El mayor aumento de las exportaciones de crudo durante octubre fue a las refinerías turcas, con flujos a los puertos del país que aumentaron en 144.000 b/d, o el 84%, mes a mes hasta un máximo de cuatro meses de 316.000 b/d. La refinería Star de 212.000 b/d de Turquía en el oeste del país reinició a fines de octubre, luego del mantenimiento planificado que comenzó el 5 de septiembre.

Irán

  • Después de desplomarse durante la primera administración de Trump, la producción de petróleo en Irán y Venezuela se ha recuperado bajo la presidencia de Joe Biden, y el foco de las sanciones se ha trasladado a Rusia.
  • Irán, aunque está bajo sanciones estadounidenses, ha logrado aumentar sus exportaciones de crudo ampliando su capacidad de transporte más allá de su flota principal de National Iranian Tanker Co. después de 2020.
  • China es, con diferencia, el mayor comprador de petróleo iraní y a menudo recibe sus barriles mediante transbordos en aguas del sudeste asiático.
  • Irán y Venezuela están exentos de cuotas en virtud del acuerdo OPEP+, lo que les permite extraer todo el petróleo que puedan. Su producción combinada aumentó a 4,15 millones de b/d en septiembre desde 3,2 millones de b/d en el mismo período.

Venezuela

  • Estados Unidos ha impuesto sanciones a las exportaciones marítimas de petróleo venezolano desde mediados de 2020, pero ofreció múltiples licencias, la última de las cuales terminó Este abril.
  • Las exportaciones de crudo de Venezuela han aumentado a un promedio de 620.000 b/d en lo que va de 2024, frente a alrededor de 450.000 b/d en 2022, según S&P Global Commodities at Sea.
  • La mayor parte de las exportaciones de crudo de Venezuela terminan en China y Estados Unidos gracias a exenciones de importación a productores estadounidenses como Chevron.

Infraestructura

Rusia

  • Rusia controla 586 buques con un total de 57,1 millones de TPM para eludir el régimen de límite de precios, incluidos 260 Aframax/LR1 y 84 petroleros Suezmax, que son aptos para ser elevados desde las terminales rusas del Mar Báltico y del Mar Negro.
  • La aerolínea estatal rusa Sovcomflot, sancionada por múltiples autoridades occidentales, opera una gran parte de la flota directamente o a través de filiales en otros países.

Irán

  • La flota del país está formada por 155 buques con 35,7 millones de TPM, incluidos más de 90 VLCC que suelen estar activos en el Golfo Pérsico, aguas del este de Asia e incluso ocasionalmente enEl Golfo de Guinea.
  • La empresa estatal NITC fue responsable de casi un tercio de los envíos de Irán entre el 1 de enero y el 15 de octubre, mientras que empresas opacas y poco conocidas (que probablemente también tengan vínculos con Teherán) cubrieron el resto.

Venezuela

  • Un total de 113 petroleros con 14,1 millones de TPM han transportado recientemente petróleo desde Venezuela o han sido controlados por entidades sancionadas vinculadas a Venezuela.
  • Con recursos financieros limitados, Venezuela probablemente sólo podrá ejercer control regular sobre unos 20 barcos propiedad de la estatal PDVSA. Muchos de los restantes son operados por empresas opacas que probablemente busquen primas de riesgo.

Otros

  • Otros 35 petroleros con 4,7 millones de TPM podrían utilizarse para transportar petróleo sancionado, pero no están necesariamente destinados a ninguno de los tres países.
  • Algunos de ellos tienen antecedentes de carga en Irán y Venezuela, que han intercambiado cargamentos de petróleo en los últimos años.

Precios:

  • El G7, la UE y sus aliados no han sancionado todas las exportaciones petroleras rusas, pero han establecido topes de precios para prohibir los servicios marítimos para los barriles vendidos por encima de ciertos umbrales: 60 dólares/b para el crudo, 45 dólares/b para los productos con descuento y 100 dólares/b para los productos premium.
  • La creciente flota de petroleros de la sombra de Rusia se ha producido en un momento en que los descuentos para el crudo ruso se reducen desde niveles récord de -40 dólares por barril hasta el Brent Dated en 2022 después de la invasión rusa de Ucrania. Los intentos de las autoridades occidentales de poner freno a los petroleros de la sombra capaces de eludir el límite de precios impuesto por el G7 al petróleo de Moscú han hecho poco para ayudar a devaluar las exportaciones, y el crudo insignia de Rusia, el Urals, se negocia en su mayoría por encima del límite desde julio de 2023.
  • Los diferenciales para el crudo insignia de Rusia, el Ural, se mantuvieron estables en octubre con un descuento de alrededor de 12,25 dólares por barril respecto del Dated Brent. Platts, parte de S&P Global Commodity Insights, evaluó el Ural sobre una base FOB Primorsk con un descuento de 12,15 dólares por barril respecto del Dated Brent el 4 de noviembre, por encima del mínimo posterior a la invasión de Ucrania de 11,9 dólares por barril el 7 de agosto.
  • El crudo Brent con fecha de caducidad se evaluó el 6 de noviembre a 76,11 dólares por barril, una caída de 0,82 dólares por barril en el día. Platts forma parte de S&P Global Commodity Insights.