Por Gerardo Lucas

Citgo Petroleum es el único activo de PDV Holding, su casa matriz, que los acreedores por juicios de expropiación de empresas en Venezuela y tenedores de deuda pública extranjera venezolana han encontrado para tratar de recuperar sus pérdidas. Varios años han pasado en un enrevesado juicio para resolver la situación.

Amber Energy, una filial de Elliot Investment Management, un vulture fund o fondo buitre, fue el ganador de la subasta de Citgo Petroleum con una oferta de 7.286 mil millones de dólares. La valuación que se tenía de Citgo era de unos 12 mil millones de dólares, estimación basada en las utilidades de 2003, que rondaban los 3.000 millones. Con esa cantidad, el juez cancelaria parte de las reclamaciones contra Venezuela, que acudieron al juicio por 21.3 mil millones de dólares.

A última hora, tres grupos de acreedores de bonos de la deuda venezolana; Gramercy Distressed Oportunity Fund, G&A Strategic Investments y Siemens Energy, han intervenido en el juicio exigiendo su en la línea de acreedores, en el orden de aparición de la acreencia. Sus acreencias son por 537 millones, 11 mil millones y 194 millones, respectivamente. Los primeros dos fondos, son los llamados fondos buitres, debido a que tienen como política, invertir en la compra de bonos de países y empresas que están en default, y luego esperan el tiempo necesario, para que estos traten de subsanar sus problemas crediticios.

Otros están esperando, en casos involucrados con los Bonos PDVSA 2020, los cuales, en un 50%, tienen a las acciones de CITGO como colateral.

Citgo maneja tres refinerías con una capacidad de 800.000 barriles diarios, Corpus Cristy (Texas) con 167.000 b/d, Lemont (Illinois) con 177.000 b/d y Lake Charles (Louisiana) con 463.000 b/d.

PDVESA aún puede oponerse a esta decisión el 19 e diciembre, fecha en la cual se abre la última oportunidad para hacer apelaciones respecto a la decisión actual de juez.

Mientras continúa la saga de Citgo, con los resultados desfavorables para Maduro de las elecciones presidenciales de diciembre, el actual gobierno tiene sus días contados y la posibilidad de que actué en el juicio a partir de esa fecha parece nulo. Esto abre un nuevo panorama entre los representantes del nuevo gobierno y los acreedores de Citgo y Venezuela.

Hay que tener en cuenta que el caso Citgo representa solo una pequeña parte del valor de la deuda externa venezolana que se encuentra en condición de default y cuyo valor estiman supera los 200 mil millones de dólares.

Gerardo Lucas. Economista/Historiador. htpps://gerardolucas.wordpress.com

Por Gerardo Lucas

Después de siete años de litigios el Juez Federal Leonard Stark del Distrito de Delaware, Estados Unidos, decidirá el 22 de agosto el destino de la CITGO, empresa refinadora de crudo localizada en USA que ha sido propiedad filial de PDVSA desde 1986. La compañía estaba teniendo pérdidas, aun cuando experimentó una recuperación entre 2022 y 2023 y, nuevamente, declaró pérdidas de 25 millones de dólares para el segundo trimestre del 2024.

Hace mes y medio el Juez Stark dio inicio a la recepción de ofertas para la adquisición de CITGO y denegó los últimos argumentos del gobierno venezolano.

Son 18 las empresas, grandes y medianas, que presentan acreencias contra CITGO por 21.300 millones de dólares como consecuencia de impago y expropiaciones llevadas a cabo por el gobierno socialista. Entre las principales corporaciones acreedoras están: Crystallex, minera canadiense que se querelló con el gobierno en el 2008, cuando este nacionalizó la mina de oro Las Cristinas, demanda que ganó ante el Centro Internacional de Arreglo de las diferencias relativas a Inversiones (CIADI). Venezuela aceptó pagarle 440 millones de dólares en dos años, pero luego incumplió. La Conoco Phillips, con acreencias por 1,4 mil millones por expropiaciones ilícitas. A la querella iniciada por Crystallex y Conoco se adscribieron otro número de empresas: Agro-isleña, Owens Illinois, ACL Investments, Rusoro, Huntington-Ingalls, Tidewather, Koch Industries, entre otras. Los acreedores no solo son empresas expropiadas, sino tenedoras de bonos como los que el gobierno de Nicolás Maduro emitió de PDVSA en el 2020 dando como garantía el 50,1% de las acciones de la CITGO.

Maduro califica la acción judicial como “robo políticamente motivado por el gobierno de Estados Unidos”. El vocero del gobierno chino Lin Jian declaró que: “condena enérgicamente el proceso, por parte de las autoridades estadounidense de despojó de la empresa, CITGO”, mientras que el expresidente colombiano Ernesto Samper lo calificó como “zarpazo financiero”.

Además de lamentarse, el gobierno actúa, curiosamente, en contra del interés nacional cuando amenaza a los compradores en la subasta diciendo que “se reservan acciones judiciales contra quien participe en la venta forzosa”. Al tomar esta medida, empuja a la baja el valor de las acciones de CITGO, dado que los compradores tienen miedo de las amenazas de futuros litigios, cotizan menos de lo vale la acción. y tienden a bajar sus ofertas de compra. En efecto, se estima que la subasta arroje solo 12.000 millones de dólares, en lugar de los 32.000 a 44.000 millones del avalúo según declaraciones del Tribunal, como consecuencia de la amenaza de futuras acciones judiciales en su contra.

En la subasta compiten el multimillonario Carl Icahn y su grupo refinador CRV Energy, enfrentados a los acreedores del gobierno de Venezuela, quien introdujo una oferta por 8 mil millones de dólares. Los acreedores venezolanos reclaman 21,3 mil millones de dólares, pero el valor de mercado estimado de CITGO es de solo 11 a 13 mil millones de dólares, alrededor de la mitad del monto de las acreencias. El consorcio liderado por Gold Reserve y Koch Industries introdujo una oferta por 9 mil millones de dólares. El proceso permite alianzas ente oferentes para aumentar el monto de sus propuestas. Hasta el momento cinco grupos han hecho ofertas, algunos financiados por bancos como J.P. Morgan y Morgan Stanley.

El Juez federal Leonard Stark debe seleccionar ganador para el 22 de agosto y conseguir la aprobación final para el 15 de octubre, previa consulta al Departamento del Tesoro.

Comentaristas calificados como el de Acosta Viera de El Nacional, explican que aun quedaría un recurso en la Corte Superior, correcto, pero a estas alturas esta acción judicial pareciera tener escasa probabilidad de éxito.

Ultima Hora: El día 12 de agosto la Tesorería Norteamericana extendió la licencia protegiendo los activos de Citgo hasta el 12 de noviembre

Gerardo Lucas. Economista-Historiador/ gerardolucas.wordpress.com