Por Alex Kimani en Oilprice
No se puede negar que la rápida adopción de los vehículos eléctricos es una mala noticia para la demanda mundial de petróleo, la realidad probablemente no sea tan grave como afirman algunos analistas
El año pasado, el sector de los vehículos eléctricos alcanzó un hito mundial, con uno de cada diez vehículos vendidos siendo eléctricos por primera vez en la historia. Si bien esa porción del mercado puede no parecer mucho en el gran esquema de las cosas, otra tendencia alarmante para los fabricantes de vehículos ICE heredados como Ford Motor Co. (NYSE:F), Mercedes-Benz Group AG y BMW es que sus ventas totales de vehículos disminuyó a pesar de que las ventas de vehículos eléctricos se duplicaron con creces .
Obviamente, los inversionistas en petróleo y gas están recibiendo estos desarrollos con un poco de temor considerando que los vehículos eléctricos son vistos como el archienemigo del sector. Y, esto ya no se trata solo de Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), con expertos que dicen que la dura competencia de GM y Ford se avecina.
GM es uno de los fabricantes de automóviles heredados con las mayores inversiones en energía limpia, particularmente en el sector de vehículos eléctricos. En 2022, GM entregó 39 096 vehículos totalmente eléctricos en EE. UU., un 57 % más que el año anterior. Si bien esa cifra representa solo el 1,7% del volumen total vendido de GM y no puede compararse con las ventas de 1,3 millones de vehículos eléctricos de Tesla , GM podría darle la vuelta a Tesla dentro de unos años.
La directora ejecutiva de GM, Mary Barra, reveló que la compañía planea producir ~400,000 vehículos eléctricos desde 2022 hasta la primera mitad de 2024, y que la compañía será capaz de producir más de un millón de vehículos eléctricos anuales en América del Norte en 2025. De hecho, GM podría superar a Tesla en solo dos o tres años: un informe de «Car Wars» de 2022 pronostica que GM y Ford Motors (NYSE:F) tendrán cada uno aproximadamente el 15 % de participación en el mercado de vehículos eléctricos en 2025, mientras que Tesla caerá en picado del 70 % al 11 % con nuevos productos como las camionetas eléctricas F-150 Lightning y Silverado EV que impulsan el sólido crecimiento. Tesla parece estar a punto de perder su participación dominante en el mercado de vehículos eléctricos porque ambos fabricantes de automóviles heredados están expandiendo sus carteras y alineaciones a un ritmo mucho más rápido.
“ GM ha encontrado una nueva vida como una obra de ESG. Tenemos un fondo de sostenibilidad que lo posee en parte debido a su compromiso con la electrificación. Mary Barra ha hablado bastante sobre eso, obviamente, y parece que es real ”, dijo Christopher Marangi, codirector de inversiones de valor de Gamco, a Surveillance de Bloomberg TV .
Implicaciones sobre la demanda de petróleo
A lo largo de los años, no ha habido escasez de pronósticos optimistas por parte de los entusiastas de los vehículos eléctricos que han pronosticado un apocalipsis para la industria petrolera que será repartido por la revolución de los vehículos eléctricos.
Eso incluye al economista de la Universidad de Stanford, Tony Seba, quien ha declarado que los vehículos eléctricos destruirán la industria petrolera mundial para 2030, mientras que Akshat Rathi, de Bloomberg News, afirma que » cada F-150 Lightning destruye más de 50 barriles de demanda de petróleo para siempre». El F-150 Lightning es el equivalente eléctrico de Ford Motors (NYSE:F) de la camioneta Ford-150 de marquesina. Mientras tanto, en 2016, el propio Bloomberg predijo que los vehículos eléctricos desencadenarían una crisis mundial del petróleo.
No es difícil ver por qué estos apostadores de EV se han vuelto locos. El sector del transporte es responsable de casi el 60% de la demanda mundial de petróleo , y los vehículos de pasajeros y los camiones consumen la mayor parte. Las ventas de vehículos eléctricos están aumentando gracias a una combinación de nuevos modelos atractivos de los fabricantes de automóviles, mejoras en la tecnología de baterías, soporte de políticas y más infraestructura de carga. La electrificación también está comenzando a extenderse a nuevos segmentos del transporte por carretera.
Si bien no se puede negar que la rápida adopción de los vehículos eléctricos es una mala noticia para la demanda mundial de petróleo, la realidad probablemente no sea tan grave como afirman analistas como Seba. BNEF estima que los vehículos eléctricos están desplazando actualmente 1,5 millones de barriles de demanda de petróleo por día, lo que equivale al 3 % de la demanda total de combustible para carreteras. Pero las proyecciones de la trayectoria de crecimiento de los vehículos eléctricos están por todas partes, lo que dificulta estimar cuánto impacto tendrá el sector en la demanda futura de petróleo.
Según BNEF, poco más de la mitad de los automóviles de pasajeros vendidos en los EE. UU. serán vehículos eléctricos para 2030. Las previsiones sobre la penetración de los vehículos eléctricos en las ventas totales de automóviles de pasajeros para 2030 oscilan entre el 11 % en el extremo inferior y el 63 % en el extremo superior. mientras que las proyecciones para 2050 oscilan entre el 31 % y casi el 100 %. El extremo inferior de estos pronósticos sugiere un desplazamiento mínimo o gradual de la demanda de petróleo, mientras que el extremo superior sugiere una destrucción de la demanda de petróleo bastante severa.
En los pronósticos con restricciones de carbono, se espera que la demanda de petróleo para vehículos de pasajeros caiga de alrededor de 25 millones de barriles por día en la actualidad a 3 a 6 millones de barriles por día para 2050. barriles por día para 2050.
Petroquímicos para impulsar la demanda de petróleo
El experto en energía Energy Intelligence Group ha predicho que no solo crecerá la demanda de petróleo en 2023, sino que continuará haciéndolo hasta el final de la década. Según el analista, se espera que la demanda mundial de petróleo crezca 1,5 mb/d en 2023, con China representando 650.000 b/d después de que el país abandonara su rigurosa política de cero covid. La demanda mundial de petróleo alcanzará los 101,2 millones de barriles por día en el año en curso y seguirá creciendo hasta alcanzar los 106 mb/d para 2030. De hecho, se espera que el promedio de este año supere el máximo anterior de 100,6 mb/d establecido en 2019.
Si bien esta es una gran noticia para los alcistas del petróleo, el experto dice que el crecimiento será impulsado principalmente por los productos petroquímicos en lugar de los combustibles para el transporte. Energy Intelligence Group también ha dicho que su caso base es una meseta en lugar de una caída. En realidad, Energy Intelligence no es el único toro aquí. A continuación, se muestra una tabla que compara las predicciones de demanda de petróleo de 28 organizaciones, incluido un puñado de grandes compañías petroleras.
Notará que no menos de 10 organizaciones, incluidas la OPEP , Exxon Mobil (NYSE: XOM) y la Administración de Información Energética (EIA), han pronosticado que la demanda mundial de petróleo en realidad crecerá a medida que avanzamos y no se reducirá como han pronosticado la mayoría de los analistas. .
Para ser justos, es difícil ser optimista sobre la tendencia de la demanda de petróleo a largo plazo dado que es poco probable que los mandatos climáticos se relajen, lo que, junto con la explosión de los vehículos eléctricos y la rápida mejora de la eficiencia de los vehículos a gasolina, seguramente limitará el consumo de petróleo. . De hecho, el Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático (IPCC) advirtió recientemente que mantener un límite de calentamiento de 1,5ºC o incluso 2ºC requerirá un gran fortalecimiento de las políticas actuales. De hecho, los escenarios energéticos que cumplen con los requisitos de París asumen que la demanda de petróleo y gas caerá respectivamente entre un 40 % y un 80 % y entre un 20 % y un 60 % entre ahora y 2050, mientras que la demanda de gas debe alcanzar su punto máximo entre 2025 y 2030.
Mientras tanto, una plétora de innovaciones, como la inyección directa de combustible de gasolina, los motores turbocargados, las transmisiones automáticas con más relaciones de transmisión y los sistemas de parada/arranque que apagan el motor en lugar de dejarlo en ralentí, han mejorado la eficiencia de combustible de los vehículos nuevos de forma espectacular. Los automóviles nuevos de EE. UU. ahora viajan casi el doble de distancia por galón que al comienzo de la administración de Obama, mientras que las camionetas y los SUV han aumentado la eficiencia en un 59% más modesto. Alrededor del 26% de la producción de crudo es consumida por el sector del transporte.
La gran conclusión aquí es que es probable que los vehículos eléctricos representen una amenaza sustancial para la industria de los combustibles fósiles a largo plazo.