Por Guillermo García
En una economía como la venezolana con grandes desajustes macroeconómicas de sus variables resultados, tratar de realizar perspectivas y proyecciones con cierto grado de acierto se torna complicado.
El año 2022 cierra por segundo año consecutivo con crecimiento del PIB. A pesar que hay consenso entre las principales asociaciones empresariales y organismos internacionales (Fedecámaras, Consecomercio, Conindustria, Fedeagro, Cepal y FMI) en que si se registrara un crecimiento y recuperación, las diferencias de las cifras de crecimiento no se pueden contrastar fácilmente. Rangos amplios entre las instituciones y firmas por falta de información y estadísticas. amplia e indicadores. Están van desde un 1.5% del FMI a un 12.5% del Observatorio Venezolano de Finanzas y de algunas firmas de consultoría económica de un 4% a un 7%. No obstante, el crecimiento de la economía, éste se vio focalizado en mayores porcentajes en pocos sectores: comercio, agroindustria, tecnología, salud y cuidado personal y sector farmacéutico y con desigualdades de crecimiento entre las regiones del país.
¿Repunte económico sostenido en 2023?
En los últimos 3 años, la economía venezolana reaccionó positivamente al cambio que el gobierno aplicó con la eliminación de los controles de precios y flexibilización y despenalización del mercado cambiario. En los años 2021 y 2022, la economía ha mostrado signos de recuperación y crecimiento económico como resultado de una mayor flexibilización (precios y cambio) e implementación del dólar como medio de pago, y fijación de precios, un acercamiento con el empresariado privado que ha permitido mayor inversión privada y un cambio y reversión de la tendencia de reducción del PIB. El sector privado venezolano con mucho esfuerzo, perseverancia y resiliencia del empresariado y emprendedores tienen mucho que ver con el crecimiento de la economía en 2021 y 2022. años. Sin embargo, existen amenazas y elementos que pueden poner en peligro el repunte económico y sostenibilidad del crecimiento futuro. El querer retomar el fantasma de políticas de controles nuevamente no es recomendable y se corre el grave riesgo de frenar totalmente lo que se ha ganado estos últimos años.
Si el Ejecutivo Nacional tiene como objetivo fundamental seguir generando crecimiento económico sostenido, control de la inflación y de estabilidad del tipo de cambio debe entonces desligarse de implementar medidas de controles que demostraron en el pasado reciente totalmente su fracaso.
Al contrario, en el 2023 las señales y políticas del gobierno en materia económica deben estar enfocadas en generar confianza e incentivos al empresariado nacional e internacional del compromiso del gobierno de brindar condiciones para desarrollar iniciativas empresariales en todas las áreas y sectores de la economía. Legislaciones que promuevan y den seguridad jurídica que generen confianza. La confianza es vital para que se puedan adelantar inversiones de desarrollo y de largo plazo. Un sector privado productivo en alianza con el gobierno para incentivar la creación de empresas, leyes y resoluciones que estimulen, fomento e incentivo a los emprendedores, nuevas fuentes de financiamiento e inversión a través del mercado de valores nacional y libre circulación de divisas coexistiendo con el bolívar digital, y el establecimiento de la compensación en dólares y del crédito bancario en dólares que coadyuve a la reducción de impresión y emisión de bolívares que reduzca la presión de los niveles de inflación y estabilidad del bolívar y su poder de compra.
Elementos catalizadores para el repunte económico en 2023
De producirse una relajación de sanciones y la autorización de licencias para producción e inversión para las empresas mixtas petroleras y Chevron es un buen ejemplo, así como de algunas otras empresas de servicios conexos a la industria petrolera como: Schlumberger, Halliburton, Wheterford, Baker Hughes, se podrían estar reactivando pozos y producción incrementando de manera importante tanto volúmenes de exportación como de ingresos para el fisco; así como actividad económica y de empleos. Esto podría estar impulsando un crecimiento del PIB para el final del 2023 a niveles de 2 dígitos de crecimiento.
Los otros elementos catalizadores de crecimiento y actividad económica, financiera y de inversión para 2023 se detallan a continuación:
Compensación en dólares
La compensación bancaria en dólares permitirá que cada entidad financiera salde con las otras entidades los títulos y operaciones realizadas a su favor y en su contra. A través de esta compensación se reduce de forma sustancial el movimiento de dinero en efectivo.
Una vez se establezca la compensación interbancaria en dólares y transferencias electrónicas entre clientes en diferentes bancos, el sistema financiero estará en capacidad entonces de cumplir su rol y objeto como es el de intermediación bancaria, a través del otorgamiento de créditos ( la banca tiene captaciones en dólares por unos US$1.400 millones) y efectuar operaciones de inversión de cartera propia y de terceros en el mercado de valores nacional de las empresas venezolanas que emitan títulos valores en dólares, diversificando así riesgo y uso más eficiente de los recursos captados del público.
La coexistencia de divisas y el bolívar digital a nivel del sistema bancario puede permitir que el BCV reduzca la necesidad de emisión de bolívares digitales para el funcionamiento de la economía, ya que en la medida que las divisas (dólares principalmente) ya en circulación ( $2.500 a 3.000 millones) y en el sistema bancario en cuentas de custodia y Convenio 1 en moneda extranjera ($1.400 millones) y el establecimiento de la compensación en dólares y créditos en divisas, permitirá una mayor estabilidad del bolívar digital y una reducción de los niveles de inflación. Lo que redundará en beneficio del valor y poder de compra del bolívar digital y menores presiones sobre el tipo de cambio.
Libre circulación y compensación de divisas ayuda a la estabilidad del Bolívar digital
Una decisión de permitir la libre circulación de divisas en el país y la compensación bancaria en dólares, es decir donde el bolívar Digital y otras divisas: dólar, euro, peso colombiano, puedan circular libremente sin penalidad de uso, ni tenencia y donde tanto las empresas y los ciudadanos puedan decidir en cual moneda intercambian bienes y servicios y utilizar como medio de pago y reserva de valor. Dentro de esta decisión de coexistencia legal de monedas está la de ampliar a los bancos nacionales los montos de apertura de cuentas, montos de depósitos y de transferencias entre titulares y terceros en los diferentes bancos.
La Superintendencia de Bancos SUDEBAN debería aprobar para ampliar las posibilidades de financiamiento a las empresas privadas, es la que permita nuevamente, que la banca nacional pueda invertir recursos propios y de terceros a la inversión de títulos valores tanto en bolívares como en dólares emitidos por las empresas venezolanas autorizados por la Superintendencia Nacional de Valores SUNAVAL, en el mercado de valores. Esta sola medida abriría una fuente de recursos para las empresas que utilizan el mercado de valores, optimiza los excedentes de tesorería de los bancos y diversifica y reduce riesgo para la banca. Esta medida permitiría que la SUNAVAL pudiese evaluar la posibilidad que las Casas de Bolsa autorizadas puedan ofrecer la apertura de cuentas de inversión Bursátil en moneda extranjera, para de alguna forma facilitar la entrada al mercado de valores de muchos venezolanos, permitiendo obtener mayor rentabilidad y diversificación de sus ahorros en divisas, así como captar inversión extranjera y nacional para las empresas venezolanas.
Eliminación o reducción a 0.5% del IGTF o impuesto es fundamental. La compensación en dólares y autorizar el crédito en divisas son medidas que brindarán una solución para darle estabilidad al tipo de cambio, una reducción de los niveles de inflación y de mayor confianza al bolívar digital y capacidad de compra.
De producirse estas perspectivas y situaciones, el año 2023 sin duda será un año con un crecimiento mucho mayor al registrado al cierre de 2022 y lleno de oportunidades.
@asesorfinaciero