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Cómo el dinero fiduciario arruina la civilización

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Por Jimmy Song en Bitcoin Magazine

El dinero fiduciario conduce a una degradación de los incentivos, creando una sociedad motivada únicamente por el consumo de recursos y la producción de valor cero

Queremos cosas bonitas. Queremos vivir en una casa bonita, comer bien y tener relaciones satisfactorias. Queremos viajar a lugares exóticos, escuchar buena música y experimentar la diversión. Queremos construir algo que perdure, lograr algo grandioso y dejar un mundo mejor para el mañana.

Todo esto es parte del ser humano, de participar en la sociedad y del progreso de la humanidad. Desafortunadamente, todas estas cosas y más se arruinan con el dinero fiduciario. Queremos cosas bonitas, pero no podemos tenerlas, y la razón es por el dinero fiduciario.

Los gobiernos quieren el poder de decretar la existencia de prosperidad, realización y progreso. Son como los alquimistas de antaño, que querían convertir el plomo en oro a través de alguna fórmula. En realidad, son peores. Son como un niño de cinco años que piensa, deseando lo suficiente, que puede volar.

Siendo los políticos delirantes y borrachos de poder que son, las élites piensan que al decretar algo para que sea así, mágicamente sucede. De ahí viene la palabra «fiat». La palabra literalmente significa «Que se haga», en latín y en inglés, se ha convertido en un adjetivo para describir la creación por decreto. Esto se puede ver más fácilmente en Génesis 1:3 en latín. La frase allí es «fiat lux» que significa «hágase la luz».

Por supuesto, la creación por decreto no funciona como en Génesis. Si quieres un edificio, no puedes simplemente decir: «Que haya un edificio». Alguien tiene que cavar, verter los cimientos, agregar marcos, etc. Los decretos realmente no hacen nada sin capital y mano de obra. En ausencia de las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda, los decretos exigen la contratación de personas y recursos. En otras palabras, por mucho que a los gobiernos les gustaría que la realidad fuera diferente, un decreto por sí solo no hace nada. Por sí mismo, un decreto es tan inútil como un anciano que le grita al sol. Tiene que haber alguna coerción involucrada para cumplir el decreto. Los decretos fiduciarios son un eufemismo para el uso de la fuerza y ​​la violencia.

Para los edificios, es obvio que la creación por decreto no hace nada. Sin embargo, por dinero, decretarlo en existencia parece legítimo, tal vez incluso compasivo. Los economistas keynesianos ven el dinero fiduciario como algo que por sí mismo hace algo. Por supuesto, están equivocados y por mucho que lo llamen » deuda que nos debemos a nosotros mismos «, cambia el hecho de que es un robo. Eso es tan honesto como la contabilidad de Enron .

La tortuosidad del dinero fiduciario es que hace que la violencia del gobierno parezca un proceso de mercado. La impresión de dinero fiduciario les roba a los otros tenedores de la moneda y les paga a las personas para que cumplan con las órdenes del gobierno. Ese robo se oculta y se combina con una buena dosis de propaganda keynesiana, lo que hace que el dinero fiduciario parezca inocuo, quizás incluso benévolo.

En cierto sentido, el dinero fiduciario es menos violento que otras formas de gobierno fiduciario. Pero eso es como decir que los mafiosos que te dan la oportunidad de pagarles son menos violentos que los matones callejeros.

Los dictadores utilizan una violencia evidente para obligar a sus ciudadanos a cumplir los deseos del dictador. El servicio militar obligatorio, la guerra y la pobreza son comunes en estas sociedades, y la suya es una existencia miserable con poca libertad humana para hablar. El gobierno fiduciario es terrible para la humanidad, como se puede ver claramente en cuán atrasada estaba la Unión Soviética o cuán atrasada está ahora Corea del Norte. El progreso es muy difícil en una sociedad construida sobre el trabajo esclavo.

El dinero fiduciario, por el contrario, al menos parece voluntario. Sin embargo, en muchos sentidos, sigue siendo muy perjudicial para la civilización. El dinero fiduciario se parece más al crimen organizado, lo que hace que todo parezca voluntario.

INCENTIVOS DE RUINAS DE DINERO FIDUCIARIO

El dinero fiduciario arruina muchos incentivos del mercado. La razón es que hay un comprador especial en el mercado que tiene mucha menos sensibilidad al precio. Ese comprador, por supuesto, es el creador del dinero fiduciario. Pueden imprimir dinero y lo hacen por todo tipo de razones, algunas benévolas (bienestar para los pobres), otras no (crecimiento militar). Pasan como marineros borrachos que acaban de encontrar un tesoro pirata.

El problema con un comprador como el gobierno es que alguien siempre se sienta en el medio. No es el «gobierno» per se, el que realmente compra un avión de combate o un edificio de oficinas. Siempre hay alguien que actúa como agente del gobierno que hace esta compra. El agente trabaja en nombre del gobierno para adquirir diversos bienes y servicios y el gobierno le confía al agente la autoridad para gastar en su nombre.

El problema con un comprador como el gobierno es que alguien siempre se sienta en el medio. No es el «gobierno» per se, el que realmente compra un avión de combate o un edificio de oficinas. Siempre hay alguien que actúa como agente del gobierno que hace esta compra. El agente trabaja en nombre del gobierno para adquirir diversos bienes y servicios y el gobierno le confía al agente la autoridad para gastar en su nombre.

Entonces, en las matemáticas finales, el agente se beneficia a expensas de todos los demás. Estas personas son lo que llamamos buscadores de rentas . No agregan ningún beneficio, pero aun así se les paga. Y no son sólo los burócratas del gobierno. Si usted es un banquero de inversión que acepta apuestas extremadamente apalancadas, también es un buscador de rentas. Generalmente, se quedan con las ganancias cuando ganan sus inversiones, pero son rescatadoscuando sus inversiones pierden. Ellos tampoco aportan nada y se escabullen de la sociedad. Lo que es peor, se supone que estas son algunas de las personas más talentosas y motivadas de la sociedad. En lugar de construir cosas que beneficiarían a la civilización, ¡se dedican al gran hurto! Por supuesto, no son los únicos culpables de robos con ánimo de lucro. Lamentablemente, la mayoría de los trabajos en una sociedad de dinero fiduciario tienen un gran componente de búsqueda de rentas.

Una regla general a la que llegaremos más adelante en este artículo sobre cómo saber si algo está buscando rentas es ver cuánto del trabajo es político y no agrega valor. Cuanta más política involucrada, más búsqueda de rentas hay generalmente.

Los trabajos de búsqueda de rentas engañan al sistema y cuando la gente tiene el incentivo para hacer trampa, muchos lo harán. Solo necesita mirar los juegos en línea para saberlo. Hacer trampa es atractivo porque es mucho más fácil que hacer un trabajo duro y si el engaño se normaliza, como ocurre hoy, hay pocos impedimentos morales. Todos nos hemos convertido en ese futbolista que finge tener dolor para influir en el árbitro.

La búsqueda de rentas es comprensible, ya que crear un bien o servicio que el mercado quiere no solo es difícil, sino también muy voluble. Lo que produce hoy es una innovación lejos de volverse obsoleto. Los puestos de búsqueda de rentas, incluso con una compensación menor, son sin embargo más deseables debido a su certeza. ¿Es de extrañar que los puestos de búsqueda de rentas sean tan buscados?

Piense en cuántas personas quieren convertirse en banqueros de inversión, capitalistas de riesgo o políticos. Son mucho más rentables que proporcionar un bien o servicio, requieren mucho menos esfuerzo y tienen mucha más certeza.

Los incentivos de dinero fiduciario están más arruinados que Sam Bankman-Fried.

EL DINERO FIDUCIARIO ARRUINA LA MERITOCRACIA

La existencia de tantas posiciones de búsqueda de rentas significa que una gran parte de la economía no funciona con las fuerzas normales del mercado de oferta y demanda. Incluso la posibilidad de búsqueda de rentas significa que los bienes y servicios deben dar cuenta de una inclinación del campo de juego. El dinero fiduciario arruina la meritocracia.

En un sistema de mercado normal, los mejores productos ganan. No son los productos con más conexiones políticas. No los productos que emplean a la mayoría de las personas. Los mejores productos ganan porque satisfacen las necesidades y deseos de más personas. El dinero fiduciario cambia la ecuación al agregar política.

Cuando el gobierno puede imprimir dinero, las personas que más se benefician son las que primero tienen acceso a ese dinero. Esto se llama el Efecto Cantillon y es la razón por la cual la gente rica se vuelve más rica sin agregar mucho, si es que agrega algo. Entonces, ¿cómo determina el gobierno quién tiene acceso al dinero? Al igual que con todo lo relacionado con el gobierno, las decisiones sobre quién obtiene qué dinero se determinan a través de la política. Y cuando la impresora de dinero es política, todo lo demás se vuelve político. La política es un cáncer que se extiende por todo el mercado.

Los «ricos» en una economía de dinero fiduciario tienden a ser buenos jugadores políticos. Saben cómo hacer que el dinero recién impreso se dirija hacia ellos y tienen una gran ventaja sobre los que no lo saben. A las empresas con conocimientos políticos les irá mejor que a las empresas sin conocimientos políticos que fabrican mejores productos. Por lo tanto, las empresas que sobreviven en una economía de dinero fiduciario son muy inteligentes políticamente. No es de extrañar que tantas empresas parezcan estar dirigidas por políticos en lugar de empresarios, especialmente a medida que estas empresas envejecen.

Por lo tanto, los titulares políticamente inteligentes tienen una tremenda ventaja en una economía de dinero fiduciario. Cargarán a los recién llegados con costos regulatorios y serán subsidiados por dinero recién impreso, anquilosando su posición. El mercado se llenará de bienes más antiguos y peores, y los bienes nuevos y mejores nunca llegarán al mercado debido a estas ventajas injustas. Los titulares pueden jugar a CalvinBall y cambiar las reglas cada vez que pierden.

Los sindicatos, las empresas zombis y los viejos políticos son indicadores de que las instituciones perduran mucho más allá de su utilidad para la sociedad. Todos utilizan medios políticos para compensar su falta de cumplimiento de los deseos del mercado. Los decrépitos y los moribundos nunca mueren para dejar lugar a los innovadores. La política sofoca el espíritu emprendedor y la creatividad. Es un cáncer que destruye las células buenas que mantienen vivo el cuerpo.

El mérito, en otras palabras, ha sido superado por la política en todas partes.

EL DINERO FIDUCIARIO ARRUINA EL PROGRESO

La ubicuidad de la política sobre el mérito significa que se ha vuelto más difícil que nunca mejorar para la civilización. Lo mejor no necesariamente gana y los mercados se inclinan hacia lo político. El dinero fiduciario protege a los jugadores políticamente conectados existentes contra los jugadores más nuevos y dinámicos para que no ganen participación de mercado.

Por lo tanto, el dinero fiduciario arruina el progreso. La civilización se osifica porque los jugadores actuales tienen mucho más poder para detener a los nuevos jugadores. Los titulares a menudo pondrán enormes fosos regulatorios, subvalorarán a los competidores más nuevos a través de subsidios fiduciarios, contratarán a los mejores empleados con dinero fiduciario o, como último suspiro, simplemente comprarán a los nuevos jugadores por completo. Todas estas estrategias funcionan a través del acceso a dinero recién impreso. Los zombis sobreviven comiendo cerebros.

Por lo tanto, el dinero fiduciario arruina el progreso. La civilización se osifica porque los jugadores actuales tienen mucho más poder para detener a los nuevos jugadores. Los titulares a menudo pondrán enormes fosos regulatorios, subvalorarán a los competidores más nuevos a través de subsidios fiduciarios, contratarán a los mejores empleados con dinero fiduciario o, como último suspiro, simplemente comprarán a los nuevos jugadores por completo. Todas estas estrategias funcionan a través del acceso a dinero recién impreso. Los zombis sobreviven comiendo cerebros.

Alcanzamos el punto máximo como civilización en 1969 cuando llevamos a un hombre a la luna. Todo desde entonces no ha empujado a la humanidad hacia adelante, sino que la ha vuelto hacia adentro. En el mejor de los casos, se conserva lo que ya tenemos. En el peor de los casos, está destruyendo el progreso de la humanidad.

Lo que es peor, toda esta búsqueda de rentas ha inflamado la mentalidad de los derechos. Al tener buenas conexiones políticas, estos buscadores de rentas creen que tienen derecho a estas posiciones de suma negativa. Nada es más tóxico para el progreso que las personas cuyos incentivos son evitar que las cosas mejoren. El dinero fiduciario convierte a las personas productivas en mocosos con derecho.

EL DINERO FIDUCIARIO ES PROFUNDAMENTE CONSERVADOR

Los malos incentivos están en el centro del dinero fiduciario. Si puedes robar en lugar de trabajar, la mayoría de la gente robará, y pueden hacerlo a través de la política. La política, desafortunadamente, es un juego de suma negativa y eso significa una regresión para la civilización. Al igual que la guerra, la política consiste en consumir el capital acumulado.

El dinero fiduciario redistribuye la riqueza para que los titulares puedan quedarse. Hay poco espacio para nuevas ideas o nuevos bienes o nuevos productos porque los titulares tienen mucha influencia política.

De hecho, hemos llegado a un punto de inflexión en el que hay más buscadores de rentas que personas productivas que crean cosas. ¿Cuántas personas trabajan en trabajos de correo electrónico? ¿Cuántas personas incluso trabajan? Demasiadas personas están contentas con una XBox, un colchón y una entrega de pizza. ¿Estas personas benefician a la sociedad de alguna manera? No es de extrañar que tanta gente esté tan deprimida .

La politización y zombificación de la economía ha tenido consecuencias reales en el funcionamiento de la sociedad. Los códigos de construcción hacen que las nuevas formas de vivienda sean muy difíciles de construir. Las regulaciones de las aerolíneas hacen que los nuevos diseños sean completamente ilegales. Las regulaciones nucleares hacen que las formas de energía diferentes y más eficientes sean realmente caras.

Las industrias antiguas, las empresas que han pasado mucho tiempo desde su fecha de vencimiento, absorben la productividad de la economía. Proporcionan poco valor, pero continúan siendo subsidiados a través de dinero fiduciario. Industrias como el petróleo, los trenes, las aerolíneas y los automóviles se han convertido en zombis y están protegidas de la extinción a través del dinero fiduciario. Diablos, incluso algunos productores de productos electrónicos y compañías de software , que son relativamente nuevos en la economía, son zombis en este punto. Los zombis están ganando.

Y la zombificación se está acelerando. Facebook probablemente hizo la transición de productor a buscador de rentas mucho más rápido que, digamos, IBM .

Lamentablemente, esta es la realidad del dinero fiduciario. Los productores en cierto punto se convierten en buscadores de rentas a medida que politizan. Los zombis pronto comienzan a superar en número a la gente normal y todo va cuesta abajo.

BITCOIN ARREGLA ESTO

La buena noticia es que Bitcoin corrige estos incentivos. Eliminar el dinero fiduciario significa que el proceso normal del mercado de oferta y demanda y los precios pueden funcionar. La política toma mucho menos protagonismo y la zombificación de la economía se revierte. La civilización puede progresar de nuevo. Bitcoin es el antídoto y la gran esperanza para revertir el declive.

Desafortunadamente, tenemos alrededor de 100 años de podredumbre para limpiar y eso llevará algún tiempo. Las personas más integradas en el sistema actual, los ganadores de Cantillon, como los graduados de la escuela de negocios de la Ivy League, los ancianos ricos y los burócratas de todo tipo, son los menos propensos a convertirse a Bitcoin y lucharán con uñas y dientes para preservar sus posiciones. Estas personas no se irán en silencio y ya se puede ver que están haciendo su propia oferta para zombificar aún más con las CBDC.

Afortunadamente, Bitcoin tiene la ventaja del tiempo de su lado. Los perdedores de Cantillon, como los jóvenes, los ciudadanos de los países en desarrollo y los productores reales de bienes y servicios, inevitablemente se volverán hacia el sistema mucho más justo de Bitcoin. Los zombis se consumirán a sí mismos.

Bienvenido a la revolución. Ahora ve a salvar la civilización.


Jimmy Song es desarrollador, educador, empresario y programador de Bitcoin con más de 20 años de experiencia

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