Por Peter Schiff
Con crecientes déficits, creciente deuda y pagos de intereses que solo pueden realizarse emitiendo una moneda basada en deuda sobre la que se deberán aún más intereses , el dólar solo puede ser descrito como un elaborado esquema Ponzi bancario a nivel de estado-nación.
Los dólares están respaldados por deuda, que requiere un crecimiento económico infinito para pagarla.
Sin una inflación constante que erosione el valor de la deuda y transfiera riqueza de los ahorristas al gobierno y a los banqueros, todo se desmorona.
Sin nuevos prestatarios que sostengan el gasto actual, todo se desmorona.
Sin un sistema de petrodólares en el que el dólar ya no sea la moneda de reserva mundial y otros países ya no se vean obligados a punta de pistola a utilizar dólares, todo se desmorona.
Así como un esquema Ponzi colapsa cuando suficientes inversores pierden la confianza en él, porque no hay valor subyacente y no hay suficientes nuevos incautos para pagar a las oleadas anteriores de inversores, el dólar colapsa en el mismo escenario.
Y aunque veo el atractivo superficial del plan del presidente electo Donald Trump de reemplazar el impuesto a la renta por aranceles, hay (al menos) un problema muy grande. Estamos en un país que, durante décadas, no ha tenido una base industrial, lo que hace que la viabilidad económica del plan sea increíblemente cuestionable. Incluso si de alguna manera funcionara, no resolvería el problema de que las economías más grandes del mundo se basan en esquemas Ponzi glorificados y sancionados por el Estado.
Hasta que volvamos a utilizar dólares vinculados a algo de valor real, como el oro, la estafa continuará. Y ha durado tanto tiempo que ahora es necesario un tremendo sufrimiento económico para dejar de hacerlo. Así como el colapso de un esquema Ponzi perjudica a todos los que tienen la mala suerte de verse involucrados, el desmantelamiento del esquema Ponzi del petrodólar (USD) perjudicará a todos los estadounidenses y, de hecho, a la gente de todo el mundo, que se tambalea bajo el caos de la constatación de que el dólar estuvo vacío todo el tiempo y de que la fila de nuevos incautos que quieren comprar deuda estadounidense se ha agotado oficialmente.
Con los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años en aumento y una gran presión sobre las tasas de interés para que sigan subiendo, la Reserva Federal y Trump están desesperados por mantenerlas bajas. Pero con 35 billones de dólares, nuestra bomba de deuda no va a desaparecer, y el déficit no va a desaparecer. Una carga de pago de intereses más pesada y la flexibilización cuantitativa van a hacer que el globo Ponzi del dólar se haga cada vez más grande, por lo que la única pregunta será cuándo explotará .
Por dolorosa que sea la explosión, es inevitable y necesaria, y será más severa cuanto más se prolongue el esquema Ponzi. Así como más inversores resultan perjudicados, y de manera más espectacular, cuando un esquema Ponzi logra crecer, el colapso del dólar estadounidense será más doloroso cuanto más se demore la crisis. Este reinicio será una oportunidad para volver a un dinero sólido, pero, como en la crisis de 2008, las mismas élites que lo provocaron intentarán explotarlo como una oportunidad para implementar un sistema cada vez más centralizado que les dé aún más control .
Lamentablemente, ya hemos superado el horizonte de sucesos del esquema Ponzi, el punto de no retorno. Ninguna modificación económica, ni siquiera del tipo adecuado y a una escala lo suficientemente grande, por parte de Trump o de cualquier otra persona, puede revertir o resolver el problema sin una gran implosión que cause un dolor terrible en toda la economía. El oro es una forma de protegerse de las consecuencias, pero cuando se derrumbe , nadie será inmune a los efectos de una explosión tan espectacular.
